투자연구소

인도네시아가 당장 28일부터 식용 팜유 수출을 금지함에 따른 여파로 상한가를 가는 것으로 분석된다. 

2021년 주식 수익 결산

키움증권 계좌 A 수익률 27.22%
내가 주력으로 이용하는 계좌, 반도체 관련주들이 많은 편이다.
매수 매도를 그리 자주 하지는 않는편
잃지 않는 투자를 해야하니 매수에 너무 신중하고,
내가 팔고나면 더 오를까봐 매도도 잘 못하는 편

대체적으로 사고 싶었던 종목을 고민하느라 못 잡은 종목들은 하늘 높은 줄 모르고 날아갈때는 아쉬운 마음이 크고
급등한 종목 더 욕심부리다 못 팔고 다시 내려가는 것 또한 마음이 아프다.
하지만, 그렇게 잘 팔지 못했기에 오히려 더 긴 시계열로는 200% 300% 올라가는 종목도 있었다.
언제나 늘 어려운 매수매도!

키움증권 계좌 B. 수익률 28.70%
내가 잘 보지는 않는 계좌인데, 욕심 안부리고 오히려 적당히 오르면 매도해버리는 계좌
분명 매도후 더 올라서 마음이 아픈데, 1년 전체 수익률은 이 계좌가 더 높다.
이계좌를 보면 한국주식은 역시 장기보유보다 적당히 급등할때 매도하고 떨어지면 다시 매수하고 그러는게 맞는게 아닌가싶은 생각이 든다.

삼성증권 계좌 A. 수익률 109.27%
이 계좌는 사실 사용하지는 않고 있고, 올해 공모주 청약만 한 계좌이다.
공모주 몇주씩 받아 2~3일내에 모두 팔아치워서 109.27% 수익을 올렸다.
하지만 워낙 공모주 받은 물량이 적어서 몇십만원 수준의 수익

삼성증권 계좌 B. 수익률 91.43%
이 계좌도 역시 올해 공모주 청약만 한 계좌이다.
삼성증권 계좌A와 똑같이 청약하고 매도했지만, A계좌에 비해 청약 배정에 떨어지기도 하고 매도시점이 한두시간 차이가 나서 그런지 수익률의 차이가 조금 있다.
공모주들 중 계속 가져갔으면 더 좋았을 주식도 있지만, 이미 다른계좌도 백화점식 운영을 하고 있는지라 공모주는 수일내로 전량 매도를 했다. (전량이래 봤자 2~3주)

나무증권 계좌 B. 수익률 -2.81%
나무증권은 2021년 5월에 개설했는데 전체 수익률이 좋지는 않다. 배당주가 많아서 12월 29일 배당락으로 꽤 많이 하락하고 전체적으로 마이너스 수익률까지 찍었지만, 내년 상반기중으로는 충분히 플러스 수익률을 볼 수 있으리라 생각해본다.

미국주식 계좌 A 수익률 23.93%
미국주식을 꼭 해야겠는데, 뭔가 더 어려운느낌도 들고해서 시작하지 못하다가
가장 쉬운 지수 적립식 투자를 위해 QQQ와 SPY만을 사둔 계좌이다.
매달 적립식으로 사야지 했지만, 사실 실천하지 못해서 아쉬운 계좌이다.

미국주식 계좌 B 수익률 46.37%
역시 잦은 매매를 하지 못하는 나를 볼 수 있는 계좌 회전율 0%
2020년하반기에 우량주 사두고 로그인도 잘 안 하는 계좌. 지지부진 안 오르다가 최근에 많이 올라서 수익률이 좋다.

2021년 총평과 2022년 계획

- 고점 매수 저점 매도 절대 금지 (다행히 이건 잘 안한다)
- 주가 빠질 때 더사기, 물론 충분히 실적이 잘 나오는 믿을 만한 기업만! (올해 가장 아쉬운점, 사야지 하면서도 손가락이 안 나가서 못 샀다)

- 손절하기! 오래전에 무턱대고 사둔 주식들, 미래가 보이지 않는 종목들 손절하기
신규매수를 손절할 생각으로 사진 않을것이다.

- 미국주식은 SPY QQQ위주로 적립식 매수를 기계적으로 해 볼 생각이다.
떨어지면 떨어져서 못사고 오르면 올라서 못 사서 2021년엔 잘 사지를 못했다.

- 여전히 내가 가진 현금전체에 10퍼센트도 투자하고 있지 않은데, 2022년은 더 열심히 공부하고, 용기도 내서 돈을 조금 더 태우고 싶다.

- 물론 2022년은 금리인상을 앞두고 있고 유동성이 줄어들어 시장이 어려울지도 모르나 장기적인 관점으로 미국지수주식들은 떨어져도 모아가고, 한국주식은 개별 종목위주로 투자하자!

- 주식시장을 떠나지말고 계속 공부하자. 지금 당장은 큰 돈을 못 벌지라도, 또한 내가 어린 나이는 아니지만 100세 시대이니 만큼 복리의 마법을 누릴 시간은 아직도 많이 남아 있음을 명심하자

PEG(Price/Earning to Growth) ration

                       P/E Ratio
PEG   =        ------------------------------
                   EPS Growth Rate

기존 PER에 이익성장률 지표를 추가한 지표

대부분의 성장주는 엄청난 고PER를 가지고 있어 가치투자자 입장에서는 마냥 비싸 보이고 매수를 하기 쉽지 않게 마련인데, 
이런 고PER주는 PEG를 보는 것이 성장주의 가치를 판단하는데 도움이 된다. 

예시

• PER만 보면 회사 A가 저평가로 보이지만
• PEG를 보면 회사 B가 더 매력적이다. 
• PEG ration를 고려해보면 고성장주식의 고PER를 받는 것에 대한 합당한 근거를 준다. 

https://youtu.be/L3vVW6csyvM

VIX 40 이상일때

박세익전무: VIX 40이상일 때 매수 타이밍

강환국작가: VIX 40넘어간 후 한달 이후에 사면 수익률이 더 커진다. 

박세익전무:2020년 3월 코비드때 직원들에게 코덱스 레버리지 매수 추천, 돈이 없다면 2000만원씩 빌려주기도 했다.
당시에 Vix가 80이 넘어섰고, 80이 넘었을 때 사면 수익이 안 날래도 안 날 수가 없다. 
돈 까지 빌려준 이유는 좋지 않은 시장에서 실제로 경험해보지 않으면 다음에 기회가 와도 살 수가 없기 때문이다. 경험하게 해주고 싶었다. 
VIX는 미국 S&P 500의 변동성에 따라 측정되는 지수이며 미국의 시총이 글로벌 시장의 60프로 이상을 차지하므로
                 전세계인의 주식에 대한 마음을 알 수 있다. 우리나라지표로는 콜풋옵션 Ratio를 보기도 한다. 

유가 40불 이하일때

박세익전무: 유가가 40불 이하로 떨어질 때 우리나라 주식 매수 타이밍
                   유가가 이렇게 많이 빠질때는 수요가 감소해서 그렇고 수요가 감소했으니 경기 리세션을 걱정하지만
                   우리나라의 경우 유가가 이렇게 빠지면 수입비용이 훨씬 줄어들게 되어 수출량이 줄어도 무역수지가 좋아질 수 밖에 없고,
                   달러가 덜 유출되어 나름 달러에 대한 유동성 공급이 되는 것과 마찬가지라, 이럴 때 주식을 사면 좋을 수 밖에 없다. 

그 외..

강환국작가: Sell in May
10월에 사서 5월에 파는 전략 미국 한국 다 잘 먹힘.

두분의 조합 좋다. 유익한 내용. 시청 강추 드림!!!

벤자민 그래햄의 현명한 투자자 중


방어적 투자자를 위한 7가지 요건


1. 충분한 규모
규모의 기준은 주관적일 수 있지만
대략 제조회사일 경우 연매충 1억불 이상
공익기업일 경우 총자산이 5000만불 이상


2. 매우 건전한 재무상태
유동비율(유동자산/유동부채) 200%이상
장기부채도 순유동자산(운전자본) 이하이어야 한다
공익기업이라면 부채가 보통주자본의 2배이하여야한다.


3. 이익의 안전성 : 최근 10년동안 적자사례 없음

4. 배당의 지속성 : 최근 20년동안 연속 배당 지급 실적

5. 이익의 성장성 : EPS 10년 성장률이 33%이상
십년전 3년 평균 이익과 최근 3년 평균 이익을 비교
Ex. 2020-2018 3년 평균 EPS vs. 2010-2008 3년 평균 EPS 비교

6. PER 15 이하(최근 3년 평균 이익 기준)

7. PBR 1.5 이하
그러나 PER이 15이하라면 그만큼 PBR이 높아도 된다. 내가 추천하는 어림셈법은 PER X PBR <= 22.5

상장폐지가 아니라도 기업의 좋지 않은 흐름으로 판단할 수 있다. 

• 매출채권 회전율 하락
• 재고자산 회전율 하락
• 재고자산 회전율은 좋아지나 매출채권 회전율 하락으로 밀어내기
• 영업활동 현금흐름 마이너스
• 재무활동 현금흐름 플러스
  
• 투자활동 현금흐름 마이너스
  
• 장기부채가 단기로 전환
  
• 잦은 유상증자
  
• 유상증자 후 투자
  
• 사업목적 추가 및 변경
  
• 대주주 변동
  
• 자회사를 통한 위장거래
  
• 해외 관계회사에 수출
  
• 바이오회사 중 라이선스 아웃을 해외에 있는 자회사에 한 회사

당사는 PKI 및 암호기술 기반의 보안솔루션과 서비스를 공급하는 소프트웨어 기업으로, 2018년 스마트시티 관제 플랫폼 회사인 (주)한컴엔플럭스의 지분 취득 및 블록체인 기반의 암호화 솔루션인 "Blockchain Security Suite" 및  블록체인 플랫폼인 "Hancom SLedger"를 출시하며 블록체인과 스마트 시티 중심의 플랫폼 사업으로 사업영역을 확대하고 있습니다.
2019년 포렌식 사업을 영위하는 (주) 한컴지엠디와의 합병을 통해 피합병법인이 소유한 캐피탈익스프레스의 지분을 취득하여 연결대상 종속법인이 추가되었습니다. 사업측면에서는 디지털포렌식으로의 사업영역이 확대되고 향후 영업, 신사업등의 시너지를 기대하고 있습니다.
 뿐만 아니라 당기중 (주)한컴아카데미 및 HANCOM GMD.INC 미국법인을 설립 및 지분를 투자하여  연결대상 종속법인이 추가되었습니다. 향후 (주)한컴아카데미를 통하여 스마트 러닝 플랫폼을 기반으로 드론 교육을 비롯, 다양한 SW 교육 서비스를 제공하고  HANCOM GMD.INC를 통한 해외 진출을 기대하고 있습니다. 

주요사업내용

자동차용 부품 전문생산업체로서 자동차의 내장제품인 HEADLINER, ISO DASH PAD 등의 NVH 부품 및 DOOR TRIM과 자동차의 엔진제어부품인 냉각수온조절장치, 엔진룸 흡차음제 및 커버 등을 생산, 현대자동차(주) 및 기아자동차(주)의 국내 및 해외법인과 VW 및 당사 유럽법인에 공급하고 있습니다.

  아울러 회사는 2018년 5월 엔브이에이치원방테크를 설립, 2018년 6월 엔브이에이치원방테크가 HVAC(Heating, Ventilation, Air Conditioning)전문 엔지니어링 업체인 (주)원방테크를 인수하여 산업용 클린룸, 바이오 클린룸, 드라이룸, HVAC & UTILITY 부문으로 나누어 초기기술자문, 설계, 시공, 감리, 기자재 구매 및 검사, 시운전및 운영지도, 기류해석 및 개선 등 각각의 부문에 대한 토탈 솔루션을 삼성전자 및 SK하이닉스 등 국내외 주요 반도체 생산업체 및 휴대전화, 2차전지, 바이오 업체 등으로 공급하고 있습니다. => 원방테크 IPO예정 (2020년 9월)

  그리고, 2019년 3월 원방삼현을 설립하여 동사가 교량 전문 업체인 삼현에이치를 인수함으로써 교량거더산업에 진출하게 되었습니다. 동사의 사업영역은 사회간접자본인 도로나 철도에서 중요한 시설물인 교량을 제작하여 공급 및 설치하고 있습니다.주요수요처는 국토교통부의 5대 지방국토관리청을 비롯하여 한국도로공사, 한국철도시설공단 등의 공기업과 지방자치단체 입니다.

최근 주가가 급등하긴 했지만 2019년 영업이익 269억원
멀티플 10 적용해서 시총 2600억 가량은 되야하지 않을까 싶지만, 급등에도 불구하고 아직 시총은 1376억
원방테크 상장 일정도 있어서 추가 상승 여력이 있지 않을까