투자연구소

상장폐지가 아니라도 기업의 좋지 않은 흐름으로 판단할 수 있다. 

• 매출채권 회전율 하락
• 재고자산 회전율 하락
• 재고자산 회전율은 좋아지나 매출채권 회전율 하락으로 밀어내기
• 영업활동 현금흐름 마이너스
• 재무활동 현금흐름 플러스
  
• 투자활동 현금흐름 마이너스
  
• 장기부채가 단기로 전환
  
• 잦은 유상증자
  
• 유상증자 후 투자
  
• 사업목적 추가 및 변경
  
• 대주주 변동
  
• 자회사를 통한 위장거래
  
• 해외 관계회사에 수출
  
• 바이오회사 중 라이선스 아웃을 해외에 있는 자회사에 한 회사

당사는 PKI 및 암호기술 기반의 보안솔루션과 서비스를 공급하는 소프트웨어 기업으로, 2018년 스마트시티 관제 플랫폼 회사인 (주)한컴엔플럭스의 지분 취득 및 블록체인 기반의 암호화 솔루션인 "Blockchain Security Suite" 및  블록체인 플랫폼인 "Hancom SLedger"를 출시하며 블록체인과 스마트 시티 중심의 플랫폼 사업으로 사업영역을 확대하고 있습니다.
2019년 포렌식 사업을 영위하는 (주) 한컴지엠디와의 합병을 통해 피합병법인이 소유한 캐피탈익스프레스의 지분을 취득하여 연결대상 종속법인이 추가되었습니다. 사업측면에서는 디지털포렌식으로의 사업영역이 확대되고 향후 영업, 신사업등의 시너지를 기대하고 있습니다.
 뿐만 아니라 당기중 (주)한컴아카데미 및 HANCOM GMD.INC 미국법인을 설립 및 지분를 투자하여  연결대상 종속법인이 추가되었습니다. 향후 (주)한컴아카데미를 통하여 스마트 러닝 플랫폼을 기반으로 드론 교육을 비롯, 다양한 SW 교육 서비스를 제공하고  HANCOM GMD.INC를 통한 해외 진출을 기대하고 있습니다. 

주요사업내용

자동차용 부품 전문생산업체로서 자동차의 내장제품인 HEADLINER, ISO DASH PAD 등의 NVH 부품 및 DOOR TRIM과 자동차의 엔진제어부품인 냉각수온조절장치, 엔진룸 흡차음제 및 커버 등을 생산, 현대자동차(주) 및 기아자동차(주)의 국내 및 해외법인과 VW 및 당사 유럽법인에 공급하고 있습니다.

  아울러 회사는 2018년 5월 엔브이에이치원방테크를 설립, 2018년 6월 엔브이에이치원방테크가 HVAC(Heating, Ventilation, Air Conditioning)전문 엔지니어링 업체인 (주)원방테크를 인수하여 산업용 클린룸, 바이오 클린룸, 드라이룸, HVAC & UTILITY 부문으로 나누어 초기기술자문, 설계, 시공, 감리, 기자재 구매 및 검사, 시운전및 운영지도, 기류해석 및 개선 등 각각의 부문에 대한 토탈 솔루션을 삼성전자 및 SK하이닉스 등 국내외 주요 반도체 생산업체 및 휴대전화, 2차전지, 바이오 업체 등으로 공급하고 있습니다. => 원방테크 IPO예정 (2020년 9월)

  그리고, 2019년 3월 원방삼현을 설립하여 동사가 교량 전문 업체인 삼현에이치를 인수함으로써 교량거더산업에 진출하게 되었습니다. 동사의 사업영역은 사회간접자본인 도로나 철도에서 중요한 시설물인 교량을 제작하여 공급 및 설치하고 있습니다.주요수요처는 국토교통부의 5대 지방국토관리청을 비롯하여 한국도로공사, 한국철도시설공단 등의 공기업과 지방자치단체 입니다.

최근 주가가 급등하긴 했지만 2019년 영업이익 269억원
멀티플 10 적용해서 시총 2600억 가량은 되야하지 않을까 싶지만, 급등에도 불구하고 아직 시총은 1376억
원방테크 상장 일정도 있어서 추가 상승 여력이 있지 않을까